[配资渠道]超2成险企股权质押 银保监会调研摸排股东、股权

2020-05-20 09:14:06 74 配资门户 股权质押系列(一)|超2成险企股权质押,银保监会调研摸排股东

  财联社(上海, 实习记者 潘婷)讯,近日,为了解当前机构股东股权管理存在的问题,银保监会开展保险机构股东股权管理情况调研,并重提险企股权质押问题。

  财联社记者详细统计178家险企今年一季度股权质押情况(仅1家险企尚未披露2020年一季度险企偿付能力报告),发现共有36家险企股权处于质押状态,比例占到保险行业的20.2%。

  其中,90家人身险公司中有24家股权处于质押状态,股权质押寿险公司比例高达26.7%;88家财险公司中12家股权处于质押状态,股权质押财险公司比例为13.6%。

  值得注意的是,质押冻结股份的股东多为社团法人股,不少险企质押冻结比例过半,有甚者超过了80%。

  早在2019年10月,沪深交易所就发布公告称修订上市公司股份质押公告格式指引,以控股股东或者第一大股东质押比例50%和80%作为质押风险分层标准,规定不同质押比例不同的披露内容,形成分层次的差异化信披要求。

  根据统计结果,多数险企的质押冻结比例低于50%。其中,北大方正、前海人寿、渤海人寿分别为51%、70.02%、77.40%,尤其华安财险,更是高达81.92%。高比例质押容易形成内控风险,影响公司生产经营、资金链流动和股权结构的稳定性。

  有个特殊情况是北大方正人寿,其持股比例51%的第一大股东北大方正集团股东性质是国有股,但质押冻结股权比例超过50%,且质押状态已持续半年。目前,北大方正集团正处于破产重组状态。

  除此之外,还有险企处于长期股权质押状态。以安诚财险为例,其质押冻结比例虽不高,然而多年来一直处于股权质押状态,最早可追溯到2016年一季度的偿付能力报告, 当时的股权质押比例已超35%。

(长期股权质押险企股份质押、冻结比例走势图)

  通过分析质押冻结比例最高的华安财险,可以发现,华安财险的股权质押比例长期在60%的水平上下浮动,自去年年初升至80%。寿险公司中,渤海人寿从2017年不足20%持续上升,趋势总体走高,而前海人寿则频繁在60%-100%的区间内大幅变动。

  其实,股份质押是一种常见的商业融资行为。国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生曾公开表示,股东方在现金流短缺、需要资金周转的时候,可以将其持有的保险股权质押给第三方机构,帮助其实现融资,获取流动性。

  然而,实际操作中存在部分股东通过长期质押、滚动质押获得资金再入股险企,以扩大控制权的情况;另有个别股东签订有附加表决权的质押合同,将控制权实质转移给不符合资质的企业。可以说,质押融资是把双刃剑,在获得资金的同时也加剧了股东的流动性风险。

  对于股权质押产生的风险隐患,监管部门早就启动摸底排查。2019年7月,银保监会下发《开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知》,显示“保险公司是否存在股权质押、冻结比例过高”是重点排查方向之一。

  监管部门希望提升公司遵守各项制度的积极主动性,提升对保险业的引导力,提升保险业发展的质量和效益。严重的股权违规会让公司的内部控制等制度形同虚设,助长不良的经营导向,并造成各类规避监管行为的发生。

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