[股票杠杆融资]半个月660亿杠杆资金涌入股市 券商大力“囤粮”

2020-05-23 10:00:24 174 网上配资 券商发行,券商业务,股市,融资融券业务,资金利率

  半个月660亿杠杆资金涌入股市!两融创近期新高,券商大力"囤粮",今年融资已超1500亿

  随着两融规模不断创近期新高,券商正密集“囤粮”,增加资本储备。

  鼠年开年后,大盘在短暂下挫后持续上攻,上证指数再度收复3000点的同时,沪深两融余额不断创近期新高。截至2月21日,两融规模已经达到10898亿元,与2015年初规模相当。半个月内,约660亿元杠杆资金涌入股市,市场情绪持续高涨。

  与此同时,券商不断发行公司债、短融券使得“粮仓”充裕,为公司发展各项重资本业务做好储备。今年以来证券行业共发行45只短期融资券,合计募资规模1090亿元,同比增加3.78倍。与此同时,券商接连发行29只公司债(含疫情防控债),发行金额492亿元,同比增加7%,募资用途多为补充营运资金,更有券商直言为发展资本中介业务。

  有非银分析师表示,短期融资券的发行数量受市场需求和流动性影响,当市场更好的时候,融资业务或约定回购业务等对资金的需求大,券商发行短融的积极性会高一些。而近期随着央行释放流动性,资金利率下行,也为券商大规模发债提供了有力支持。

  半个月660亿杠杆资金涌入股市

  自2月3日以来,沪深两融余额增加660亿元,已经达到10898.01亿元,与2015年年初规模相当。其中融资余额增加600亿元,达到10756亿元;融券余额增加60亿元,达到142亿元。

  有大型券商两融人士对券商中国记者表示,近期市场不断反弹,全市场融资融券业务整体维持担保比例会在一个更加安全的范围。2月初时监管通报称,整体维持担保比例超过280%。

  上述人士表示,当前券商及客户做两融业务的积极性均比较强,代表了市场的乐观情绪。随着两融余额水涨船高,各家券商确实需要资金上有更多的储备。而在近期资金利率走低、市场情绪高涨的情况下,各券商大概率都会通过多种渠道融资补充营运资金。

  此时再回溯2019年6月份,中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、招商证券、中信建投证券、银河证券、广发证券、申万宏源等9家头部券商密集公告称,央行核准其待偿还短期融资券余额上限,合计逾3000亿元。此举均大幅提升头部券商待偿还短融券余额,业内人士认为可以进一步促进券商业务发展,增强市场流动性。

  券商密集“囤粮”,今年来发行短融券规模超千亿

  21日晚间,中信建投证券、招商证券、浙商证券均发公告称发行了一定额度的短期融资券,规模合计超100亿元,票面利率在2.53%左右。

  具体来看,中信建投证券2020年度第三期短期融资券发行完毕,发行总额40亿元,票面年利率2.52%。

  招商证券2020年度第四期短期融资券(债券通)发行完毕,发行总额50亿元,票面发行利率2.53%。

  浙商证券2020年度第一期短期融资券发行完毕,发行总额15亿元,票面利率2.55%。

  在当前宽松的货币政策背景下,很多券商都在抓住时间窗口募资以补充流动性。券商中国记者据Wind数据梳理,截至2月21日,今年以来证券行业共发行45只短期融资券,合计募资规模1090亿元,不论发行只数还是规模都同比大幅增长,其中发行金额同比增加3.78倍。去年同期,证券业共发行了9只短期融资券,发行金额合计230亿元。2015年牛市之时,年初至2月21日,全行业短融额仅有今年的一半。

  仅2月份来半个月时间,券商发行的短融券规模就达430亿元,占比超过4成。招商证券今年来共发行了4期合计170亿元的短融券,目前为行业最高,其中1月份两期发行了80亿元,2月10日和18日,两期发行了90亿元;中信建投证券年内共发行3期合计120亿元短融券,华泰证券共发行2期合计110亿元短融券。

  有业内人士分析,当前阶段的大规模发债,是看好当下的利率环境。自2月3日开市以来,为防范股市、汇市等出现非理性大幅波动,央行进行了一系列流动性投放操作,已投放流动性达3万亿元左右。作为连锁反应,资金利率大幅下行。

  有券商非银分析师此前对券商中国记者表示,发行短期融资券是一个成本较低、较为灵活的融资方式。“短期融资券的发行数量受市场需求和流动性影响,当市场更好的时候,融资业务或约定回购业务等对资金的需求大,券商发行短融的积极性会高一些;市场弱的时候,券商发短融的积极性就没那么强。”上述分析师表示。

  就利率来看,招商证券2月份发行的两期短融票面利率分别为2.63%及2.53%,较1月份低0.1至0.3个百分点;中信建投证券发行的3期短融券中,两期发行于1月,2月17日发行的40亿元票面利率为2.52%,较前两期2.79%更低;华泰证券1月份发行60亿元短融券,2月份发行50亿元,两期短融券期限均为0.25年,票面利率相差0.15个百分点。

  今年来证券业通过企业债募资近500亿

  除了短期融资券外,开年来券商密集发行公司债,梳理资金用途来看,同样为发展资本中介业务。

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